七十七银行（The 77 Bank, Ltd.，TSE: 8341）是一家总部位于仙台的地方银行，主导宫城县的银行业务市场，并同时在东京和札幌两家交易所上市。该行公布了截至 2027 年 3 月财年第一季度（2026 年 4 月 1 日至 6 月 30 日）的日本会计准则合并业绩。经常收益增长 40.8% 至 639.8 亿日元，经常利润增长 80.1% 至 317.9 亿日元，归属于母公司所有者的季度净利润增长 80.6% 至 222.0 亿日元。基本每股收益为 99.52 日元，上年同期为 55.20 日元；未披露稀释后每股收益。该行未修正 2026 年 5 月 13 日公布的全年预测，并表示业绩大体按计划推进。
利息收入与股票出售推动收入端增长 41%
经常收益增加的 185.7 亿日元来自两个方面。资金运用收益增长 23.8% 至 395.0 亿日元（上年同期 318.98 亿日元），其中贷款利息收入增长 28.6% 至 229.3 亿日元，有价证券利息与股息收入增长 20.6% 至 155.6 亿日元。按比例计算变动最大的是其他经常收益，受股票出售收益推动，从上年同期的 39.3 亿日元 增长两倍以上至 144.5 亿日元。手续费等收益贡献 63.0 亿日元，增长 10.6%。该行的决算说明资料展示了单体口径下利息业务的来源：资金利润增长 18.9% 至 336 亿日元，贷款平均收益率由 1.15% 扩大至 1.38%，贷款平均余额增长 7.3% 至 6.648 万亿日元，有价证券平均收益率由 1.95% 升至 2.38%。
存款成本与债券损失抵消了部分增幅
经常费用增长 15.9% 至 321.9 亿日元（上年同期 277.6 亿日元），增加 44.2 亿日元。资金筹措费用增长 54.4% 至 68.3 亿日元，存款利息支出增长 59.9% 至 58.6 亿日元，存款等平均成本率由 0.17% 升至 0.27%——这正是推高贷款收益率的同一轮利率周期的另一面。其他业务费用因国债等债券出售损失扩大而增长 40.7% 至 108.1 亿日元（上年同期 76.9 亿日元）；单体口径下，国债等债券损益由上年同期的 27 亿日元亏损扩大至 70 亿日元亏损。反向作用的是：营业经费 下降 2.0% 至 131.2 亿日元，其他经常费用由上年同期的 15.4 亿日元降至 3.2 亿日元，因为授信相关费用转为小额净转回——本期为 1 亿日元的转回收益，上年同期为 16 亿日元的费用，改善 17 亿日元。核心业务毛利润 369 亿日元对应单体经费 124 亿日元，核心 OHR 由 40.04% 降至 33.52%。
766.9 亿日元的综合收益并不等同于利润
季度综合收益由上年同期的 375.4 亿日元 增长逾一倍至 766.9 亿日元，约为 222.0 亿日元净利润的 3.5 倍，但这一差额并非盈利。本季度其他有价证券评估差额金为其他综合收益贡献 547.2 亿日元（上年同期 251.5 亿日元）；加上递延套期损益 0.24 亿日元和退休福利相关调整额负 2.6 亿日元，其他综合收益合计 544.8 亿日元。这些是直接计入权益的市值变动，而非已实现收益，市场下跌时会反向变动。规模可从该行有价证券评估损益的披露中看出：6 月末为 2,817 亿日元，3 月末为 2,021 亿日元，一年前为 991 亿日元；其中仅股票一项就达 2,358 亿日元，投资信托等其他持仓另有 1,135 亿日元。相比之下，债券组合则存在 811 亿日元的浮亏。本季度日经 225 指数由 51,063 点升至 70,062 点，日本 10 年期国债收益率由 2.34% 升至 2.68%。
大企业贷款推动贷款余额扩张 7.4%
总资产由 3 月末的 10.4328 万亿日元增长 0.8% 至 10.5148 万亿日元。存款（含可转让存单）因个人存款和公共资金存款增加而增长 518 亿日元至 8.9998 万亿日元；贷款因大企业融资需求增加而增长 800 亿日元至 6.6839 万亿日元；有价证券因增持股票和投资信托等而增长 547 亿日元至 3.0235 万亿日元。按单体口径期末余额同比计算，贷款余额 增长 7.4% 至 6.7088 万亿日元，其中对大企业贷款 增长 16.8% 至 18,894 亿日元，对中小企业贷款增长 6.6% 至 29,442 亿日元，对个人贷款增长 3.6% 至 14,177 亿日元，而对地方公共团体等的贷款下降 7.7% 至 4,575 亿日元。净资产由 6,919.0 亿日元 增长 9.5% 至 7,576.7 亿日元，净资产与总资产之比由 6.6% 改善至 7.2%。该数值只是期末净资产除以期末总资产；该行明确说明这 并非 日本自有资本比率告示所定义的自有资本比率，因此不应视为巴塞尔口径的资本充足指标。依据金融再生法披露的不良债权为 1,262 亿日元，不良债权比率由 3 月末的 1.86% 变为 1.85%。
第一季度完成全年目标 36%，全年预测维持不变
该行维持 5 月 13 日公布的预测不变。截至 9 月的上半年预计经常利润 445 亿日元（+26.4%），归属于母公司所有者的净利润 310 亿日元（+27.5%），每股收益 138.95 日元。全年预计经常利润 895 亿日元（+14.0%），净利润 615 亿日元（+13.8%），每股收益 275.66 日元。按日本银行业惯例，未提供收入端预测。对照该计划，第一季度已完成 全年经常利润目标的 35.5% 和净利润目标的 36.1%——这一前置的开局更多反映了股票出售的时点，而非该行所指引的进度节奏。本期无特别利益，也无重大特别损失；实际税率为 30.1%，上年同期为 30.4%。集团仅报告一个分部即银行业务，租赁和其他金融服务因重要性较低而省略记载。本期未编制合并现金流量表；折旧费为 6.03 亿日元，上年同期为 6.42 亿日元。合并范围无重大变更，会计政策与会计估计均无变更，季度合并财务报表未经注册会计师或审计法人复核。
104.00 日元的股息预测为拆股后口径，并非削减
2026 年 4 月 1 日，该行实施了普通股 1 拆 3 的股票分割。每股收益指标按该分割于上一合并会计年度期初实施的假设计算，因此 99.52 日元与 55.20 日元的比较为同口径。但股息数据并非如此。2026 年 3 月财年，该行支付中期股息 113.00 日元、期末股息 147.00 日元，全年合计 260.00 日元，公告明确说明这是分割 之前 的实际派息金额。2027 年 3 月财年的预测与此前公告一致，为中期 52.00 日元、期末 52.00 日元，全年合计 104.00 日元，采用 拆股后口径。两个数字并列看似削减 60%，但按拆股调整后并非如此。上年支付的 260.00 日元按新股本折算相当于 86.67 日元，因此 104.00 日元的预测意味着 增长 20.0%；反过来说，拆股后的 104.00 日元相当于拆股前的 312.00 日元。对照预测每股收益 275.66 日元，全年股息对应的派息率约为 37.7%。季度末含库存股的已发行股份数为 229,967,238 股，已按分割重述且与期末持平；库存股由 6,868,968 股降至 6,764,206 股，本季度加权平均股份数为 223,103,898 股。
| 指标 | FY3/2027 第一季度 | FY3/2026 第一季度 | 同比 |
|---|---|---|---|
| 经常收益（百万日元） | 63,975 | 45,410 | +40.8% |
| 资金运用收益（百万日元） | 39,496 | 31,898 | +23.8% |
| — 贷款利息收入（百万日元） | 22,934 | 17,835 | +28.6% |
| — 有价证券利息与股息（百万日元） | 15,556 | 12,896 | +20.6% |
| 手续费等收益（百万日元） | 6,300 | 5,696 | +10.6% |
| 其他经常收益（百万日元） | 14,446 | 3,934 | +267.2% |
| 经常费用（百万日元） | 32,185 | 27,764 | +15.9% |
| — 资金筹措费用（百万日元） | 6,833 | 4,426 | +54.4% |
| — 营业经费（百万日元） | 13,120 | 13,387 | −2.0% |
| 经常利润（百万日元） | 31,789 | 17,646 | +80.1% |
| 归属于母公司所有者的季度净利润（百万日元） | 22,204 | 12,289 | +80.6% |
| 基本每股收益（日元，已按拆股重述） | 99.52 | 55.20 | +80.3% |
| 季度综合收益（百万日元） | 76,689 | 37,543 | +104.2% |
| 总资产（百万日元，对比 FY3/26 期末） | 10,514,778 | 10,432,807 | +0.8% |
| 净资产（百万日元，对比 FY3/26 期末） | 757,674 | 691,904 | +9.5% |
| 净资产 / 总资产（%，非监管资本充足率） | 7.2 | 6.6 | +0.6 个百分点 |
| FY3/27 上半年经常利润预测（百万日元） | 44,500 | — | +26.4% |
| FY3/27 上半年净利润预测（百万日元） | 31,000 | — | +27.5% |
| FY3/27 全年经常利润预测（百万日元） | 89,500 | — | +14.0% |
| FY3/27 全年净利润预测（百万日元） | 61,500 | — | +13.8% |
| FY3/27 全年每股收益预测（日元） | 275.66 | — | — |
| FY3/27 年度股息预测（日元，拆股后口径） | 104.00 | 86.67 | +20.0% |
| FY3/26 年度股息实绩（日元，拆股前口径） | — | 260.00 | — |
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